中信建投再现“乌龙指”闪崩疑云?事实真相究竟为何?

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中信建投再现“乌龙指”闪崩疑云?神奇重演两年前旧案,事实真相究竟为何?

来源:资本深潜号

作者| 廖莎

编辑 | 袁畅

11月2日,券商板块的龙头股中信建投在午间收盘前,突然闪崩跌停,盘中出现9496手的大单成交,直接将该股摁在跌停板上。

此后中信建投的跌停板上迅速出现了最高1400万股的跌停股抛单,一时间该股走势“猪羊变色”,杀气腾腾。

但诡异的是,仅30秒后,在跌停价成交数百万股后,超级大抛单被撤回,中信建投股价被迅速拉升到“大跳水”附近。

这一切都像极了当年“乌龙指”的走势。

2018年6月,华鑫股份在盘中一度闪跌8%,此后又被迅速拉回,事后交易所查明为华融证券自营部门的误操作所致,该券商也收到了上交所的监察警示函。

然而故事并没有结束,围绕这场“乌龙指”事件的责任谁属,华融证券和相关投资经理展开了长期的诉讼。更揭露出许多不为人知的细节……

01

当年“乌龙指”案情

2018年6月26日上午,华鑫证券盘中大幅异动。事后查明,这波异动是华融证券一个自营投资账户导致的。

而其中一位涉事人,华融证券自营部门的时任投资经理王泽军,因不满华融相关的内部处罚,将公司诉至法院,这让该笔乌龙指详情得以披露。

根据投资经理王泽军的陈述,这笔乌龙指的前后是这样的:

当日,华融自营交易部门计划调仓换股,减持华鑫股份400万股,市场开盘后一个小时内通过正常的分散下单,成交合计170万股,市场未现价格异常波动。

10:36,交易员在执行华鑫股份交易指令的过程中,与其他交易指令发生混淆,忙中出错。

乌龙指操作就在这时出现:在未修改系统默认的价格与数量的同时,交易员错按每股9元价格将华鑫股份剩余225万股卖出指令卖出,致市场内9.84元至9.00元区间的62.37万挂单买盘瞬间全部成交,剩余162.63万股形成卖方挂单,自10点36分49秒至10点37分04秒被动成交。

按照王泽军的说法,交易员当时发现了错单,虽快速撤单,但为时已晚。最终,华融证券在华鑫股份的投资上,早已形成亏损。

02

两位投资经理同时“下令”

王泽军在一审时还透露:华鑫股份是由他的前任投资经理买入的,买入均价14.39元。

“我接手前最后一天,6月22日该股收盘价9.72元,6月21日股价最低达到9.27元,浮动亏损加已实现亏损4457.5元,亏损幅度达33.79%,已经超过制度规定的30%的止损线。”

这里有一个重要细节出现:6月25日是王泽军接过这个账户权限的首个交易日,6月26日便出现交易事故。

王泽军指出,大额卖出华鑫股份是被迫行为,他所在的团队表达过反对意见,但遭到领导拒绝。他在10元之上按正常节奏陆续下达交易指令卖出华鑫股份14万股,卖出均价10.011元。

“但公司自营业务分管领导杜某某多次催款,要划款1亿元给另外一个投资经理牟某。对分管领导催款,作为部门负责人和团队负责人的肖波无奈说出‘没办法,失控了’这样的话。”

按照王泽军在庭上的说法,另一位投资经理牟某扮演的角色,十分微妙。

“华鑫事件中导致交易员出错的直接原因是由于和其他指令混淆,该指令源自牟姓投资经理。牟某频繁下达交易指令干扰交易员致其忙中出错。牟某分若干次密集下达交易指令共17条,平均不到一分钟一条······牟某的频繁下达交易指令导致了交易员下单出错。”

03

不满内部处罚

根据裁判文书,这场乌龙指交易造成华融证券110万元经济损失,之后上交所更向华融发出市场监察警示函。

而华融内部下达的处罚涉及三人,交易员祁某和投资经理王泽军给予通报批评,同时扣发6个月绩效工资,部门负责人肖某负有管理责任,给予通报批评,同时扣发3个月绩效工资。另一个投资经理牟某未有处罚信息。

正是不服这个处罚决定,及对此后的薪酬有异议,王泽军提交劳动仲裁,之后又诉至法院。

但华融证券辩称,内部调查认定王泽军作为投资经理,未下达明确的交易指令,下达指令简单粗暴,未对指令进行拆分。

华融证券称,当时投资经理(指王泽军)未对交易数量进行,拆分,交易价格仅为最低限价9元,较前日收盘价9.89元低了8%,客观上造成交易员下单的操作空间过大,在交易员没有看清交易指令、发生错误操作的情况下,直接导致下单价格过低、股价跌幅高达8.6%的交易后果。

由于2018年9月,王某提出离职,于是此后他和华融证券就绩效工资及补偿一事引发争议并诉至法院。

最终一审判决,华融证券向王泽军支付2018年7月1日至2018年10月17日期间的工资差额30220.69元及未休假补偿;但无需支付王泽军2018年1月1日至2018年3月20日期间的工资差额等。

此后王泽军又向法院提出二审请求,未获法院支持。

回到中信建投11月2日的闪崩,我们也可以发现类似“乌龙指”的典型表现。但背后真相究竟如何,仍有待观察。

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